HASI anuncia los resultados del segundo trimestre de 2023, afirma la orientación e informa un aumento del volumen de inversión y los rendimientos

Feb 15, 2024

ANNAPOLIS, Maryland, 3 de agosto de 2023--(BUSINESS WIRE)--Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc. ("HASI", "nosotros", "nuestro" o la "Compañía") (NYSE: HASI), una inversor líder en soluciones climáticas, informó hoy los resultados del segundo trimestre de 2023.

Aspectos destacados del negocio

El mayor volumen del primer semestre de 815 millones de dólares y los rendimientos de las inversiones >8,5% resaltan la ejecución continua de los objetivos comerciales. El rendimiento de la cartera aumenta al 7,7%

La cartera de inversiones de >5 mil millones de dólares y la diversificación de clases de activos brindan una fuerte visibilidad sobre el crecimiento de la cartera.

Anunciar la intención de dejar de elegir el estado REIT en 2024, sujeto a la aprobación de la junta directiva, para capturar mejor las crecientes oportunidades de inversión y al mismo tiempo mantener la estrategia, orientación, política de dividendos y eficiencia fiscal existentes.

Resultados financieros

Obtuve ganancias por acción diluidas GAAP de $0,14 en el trimestre trimestral en comparación con $(0,21) hace un año

Obtuve $0,53 de EPS distribuible QTD en comparación con $0,60 hace un año

Aumentó la cartera en un 4 % en el trimestre y un 26 % en los últimos doce meses a $ 4,9 mil millones. Los activos administrados crecieron un 15% año tras año a $10,7 mil millones de dólares

Aumentó el ingreso neto de inversión basado en GAAP en un 33% año tras año a $14,8 millones QTD y el ingreso neto distribuible de inversión en un 13% año tras año a $54,0 millones QTD

Cerró $426 millones de inversiones en el segundo trimestre de 2023

Afirmar la orientación de que se espera que las ganancias distribuibles por acción crezcan a una tasa anual compuesta del 10% al 13% de 2021 a 2024, en relación con la base de 2020 de $1,55 por acción, lo que equivale a un punto medio de 2024 de $2,40 por acción. La Compañía también espera que el crecimiento de los dividendos anuales por acción sea a una tasa anual compuesta del 5% al ​​8%.

Dividendo declarado de $0,395 por acción

Anuncia un descuento del 4% en el Plan de Compra de Acciones y Reinversión de Dividendos ("DRIP") 2023 para el tercer trimestre

Aspectos destacados de ESG

Se estima que se evitarán 147 000 toneladas métricas de emisiones de carbono anualmente gracias a nuestras transacciones cerradas este trimestre, lo que equivale a una puntuación CarbonCount® de 0,31 toneladas métricas por cada 1000 dólares invertidos.

"La combinación de volúmenes de inversión récord y mayores rendimientos nos proporciona una base sólida para un crecimiento y éxito continuos en la segunda mitad de 2023 y más allá", dijo Jeffrey A. Lipson, presidente y director ejecutivo de HASI.

"A medida que la demanda de soluciones climáticas continúa creciendo en los EE. UU. y en todo el mundo, el modelo de negocio diferenciado de HASI sigue estando en una posición ideal para abordar los mercados de transición energética que se aceleran".

Un resumen de nuestros resultados se muestra en la siguiente tabla:

Durante los tres meses terminados

30 de junio de 2023

Durante los tres meses terminados

30 de junio de 2022

$ en miles

Por acción

(Diluido)

$ en miles

Por acción

(Diluido)

Ingresos netos GAAP

ps

13.522

ps

0,14

ps

(18,449

)

ps

(0,21

)

Ganancias distribuibles

53.146

0,53

53.524

0,60

Durante los seis meses terminados

30 de junio de 2023

Durante los seis meses terminados

30 de junio de 2022

$ en miles

Por acción

(Diluido)

$ en miles

Por acción

(Diluido)

Ingresos netos GAAP

ps

37.628

ps

0,39

ps

26.896

ps

0,30

Ganancias distribuibles

102.804

1.07

99.257

1.13

Resultados financieros

"Nuestra sólida posición de liquidez y nuestras actividades de recaudación de capital en el segundo trimestre nos posicionan bien para capitalizar futuras inversiones con mayores rendimientos", afirmó Marc Pangburn, director financiero de HASI. "Con nuestro aumento de capital social completado en mayo, ahora podemos centrarnos en nuestra plataforma diversificada de financiación de deuda".

Comparación del trimestre finalizado el 30 de junio de 2023 con el trimestre finalizado el 30 de junio de 2022

Los ingresos totales aumentaron en $12 millones, impulsados ​​por $16 millones en mayores ingresos por intereses y titulizaciones provenientes de una cartera más grande y una tasa promedio más alta, y un aumento en el saldo de activos administrados. Hubo una disminución de $5 millones en las ganancias por venta impulsada por un cambio en la combinación y el volumen de activos que se titulizan.

Los gastos por intereses aumentaron $11 millones principalmente debido a un mayor saldo de deuda pendiente promedio y una tasa de interés promedio más alta. Registramos una provisión de $1 millón para pérdidas sobre cuentas por cobrar como resultado de préstamos y compromisos de préstamos realizados durante el trimestre, compensada parcialmente por la liberación de una reserva específica para préstamos donde cobramos el préstamo en su totalidad. Otros gastos (compensación y beneficios y gastos generales y administrativos) disminuyeron en aproximadamente $6 millones principalmente debido a una mayor compensación basada en acciones reconocida en el año anterior para ciertos premios a los empleados elegibles para la jubilación, compensados ​​parcialmente por un pago único relacionado con la transacción.

Reconocimos ingresos de $2 millones utilizando el método de liquidación hipotética al valor en libros (HLBV) para nuestras inversiones mediante el método de participación en el segundo trimestre de 2023, en comparación con una pérdida de $20 millones para el mismo período en 2022. El resultado del segundo trimestre de 2022 fue principalmente debido al impacto del aumento de los precios de la energía y las resultantes pérdidas no realizadas a valor de mercado en las coberturas económicas utilizadas por algunos de nuestros proyectos para reducir el impacto de las fluctuaciones de los precios de la energía.

El beneficio del impuesto sobre la renta disminuyó aproximadamente $3 millones en el segundo trimestre de 2023 en comparación con el mismo período de 2022 debido a un aumento en las ganancias GAAP.

La utilidad (pérdida) neta GAAP en el segundo trimestre de 2023 fue de $14 millones, en comparación con $(18) millones en el mismo período de 2022. Las ganancias distribuibles en el segundo trimestre de 2023 fueron de aproximadamente $53 millones, en gran medida en línea con el mismo período. en 2022.

Aprovechar

El cálculo de nuestros ratios de deuda y apalancamiento a tasa fija al 30 de junio de 2023 y 31 de diciembre de 2022 se muestra en la siguiente tabla:

30 de junio de 2023

% del total

31 de diciembre de 2022

% del total

($ en millones)

($ en millones)

Deuda a tipo variable (1)

ps

108

3

%

ps

431

14

%

Deuda a tipo fijo (2)

3.159

97

%

2.545

86

%

Total

ps

3.267

100

%

ps

2.976

100

%

Apalancamiento (3)

1,6 a 1

1,8 a 1

(1)

Los préstamos a tasa flotante incluyen préstamos bajo nuestras líneas de crédito a tasa flotante y emisiones de papel comercial con vencimiento original de menos de seis meses, en la medida en que dichos préstamos no estén cubiertos mediante swaps de tasas de interés.

(2)

En la deuda a tasa fija se incluye el valor nocional actual de la deuda que se cubre mediante swaps de tasas de interés y collares. La deuda excluye las titulizaciones que no están consolidadas en nuestro balance.

(3)

Apalancamiento, medido por nuestra relación deuda-capital.

portafolio

Nuestra cartera de balance ascendía a aproximadamente 4900 millones de dólares al 30 de junio de 2023, que incluían aproximadamente 2500 millones de dólares en activos detrás del contador y aproximadamente 2100 millones de dólares en activos conectados a la red, y el resto en combustibles, transporte y naturaleza. El siguiente es un análisis de las calificaciones de desempeño de nuestro portafolio al 30 de junio de 2023:

Rendimiento de la cartera

Gobierno

Comercial

1 (1)

1 (1)

2 (2)

3 (3)

Total

(millones de dólares)

Total de cuentas por cobrar

97

2,178

—

—

2,275

Menos: Reserva para pérdida de cuentas por cobrar

—

(44

)

—

—

(44

)

Cuentas por cobrar netas (4)

97

2,134

—

—

2,231

Cuentas por cobrar mantenidas para la venta

3

2

—

—

5

Inversiones

2

8

—

—

10

Bienes raíces

—

351

—

—

351

Inversiones por método de participación (5)

—

2,276

23

—

2,299

Total

ps

102

ps

4.771

ps

23

ps

—

ps

4.896

Porcentaje de cartera

2

%

98

%

—

%

—

%

100

%

(1)

Esta categoría incluye nuestros activos donde, según nuestros criterios crediticios y desempeño hasta la fecha, creemos que nuestro riesgo de no recibir nuestro capital invertido sigue siendo bajo.

(2)

Esta categoría incluye nuestros activos donde, según nuestros criterios crediticios y desempeño hasta la fecha, creemos que existe un nivel moderado de riesgo de no recibir parte o la totalidad de nuestro capital invertido.

(3)

Esta categoría incluye nuestros activos donde, según nuestros criterios crediticios y desempeño hasta la fecha, creemos que existen dudas sustanciales con respecto a nuestra capacidad para recuperar parte o la totalidad de nuestro capital invertido. Los préstamos de esta categoría se encuentran en estado de no acumulación. Anteriormente se incluían en esta categoría $11 millones de préstamos que habíamos otorgado en una nueva empresa de mercado cuyo desempeño no cumplía con las expectativas. Cobramos este préstamo en su totalidad en el segundo trimestre de 2023 y, en consecuencia, liberamos la provisión relacionada.

(4)

El total se concilia con el total de las líneas de cuentas por cobrar gubernamentales y cuentas por cobrar comerciales de los balances generales consolidados.

(5)

Algunos de los proyectos individuales incluidos en las carteras que componen nuestras inversiones según el método de participación tienen compradores gubernamentales. Al formar parte de grandes carteras no se clasifican por separado.

Guía

La Compañía espera que las ganancias distribuibles anuales por acción crezcan a una tasa anual compuesta del 10% al 13% de 2021 a 2024, en relación con la base de 2020 de $1,55 por acción, lo que equivale a un punto medio de 2024 de $2,40 por acción. La Compañía también espera que el crecimiento de los dividendos anuales por acción sea a una tasa anual compuesta del 5% al ​​8%. Esta guía refleja los juicios y estimaciones de la Compañía de (i) rendimiento de su cartera existente; (ii) rendimiento de las inversiones de cartera incrementales, incluida la cartera existente de la Compañía; (iii) el volumen y rentabilidad de las transacciones; (iv) monto, oportunidad y costos de la deuda y el capital social para financiar nuevas inversiones; (v) cambios en costos y gastos que reflejen las operaciones previstas de la Compañía; y (vi) la tasa de interés general y el entorno del mercado. Toda orientación se basa en las expectativas actuales del entorno regulatorio, la dinámica de los mercados en los que operamos y el juicio del equipo directivo de la Compañía, entre otros factores. Además, las distribuciones están sujetas a la aprobación trimestral del Directorio de la Compañía. La Compañía no ha proporcionado orientación GAAP como se analiza en la sección Declaraciones prospectivas de este comunicado de prensa.

Dividendo

La Compañía anuncia hoy que su Junta Directiva aprobó un dividendo en efectivo trimestral de $0,395 por acción ordinaria. Este dividendo se pagará el 11 de octubre de 2023 a los accionistas registrados al 4 de octubre de 2023.

Elección de REIT de 2024

Como resultado del aumento de los activos calificados no REIT en nuestra cartera y las oportunidades de crecimiento futuras esperadas, en parte debido a la Ley de Reducción de la Inflación, ahora esperamos discontinuar nuestro estado REIT para 2024. No esperamos que este plan cambie nuestra estrategia de inversión. , orientación o nuestra política de dividendos. Este plan está sujeto a la aprobación de la junta directiva y de otro tipo y proporcionaremos más actualizaciones a finales de 2023.

Información sobre conferencias telefónicas y webcasts

HASI organizará una conferencia telefónica para inversores hoy, jueves 3 de agosto de 2023, a las 5:00 p. m., hora del este. Se puede acceder a la conferencia telefónica en vivo por teléfono marcando 1-877-407-0890 (llamada gratuita) o +1-201-389-0918 (llamada gratuita). Los participantes deben informar al operador que desean unirse a la llamada HASI. También se podrá acceder a la conferencia telefónica como un webcast de audio con diapositivas en nuestro sitio web. Se podrá acceder a una repetición después del evento como transmisión web bajo demanda en nuestro sitio web.

Acerca de HASI

HASI (NYSE: HASI) es una firma líder en inversiones climáticamente positivas que se asocia activamente con clientes para implementar activos reales que faciliten la transición energética. Con más de 10 mil millones de dólares en activos administrados, nuestra visión es que cada inversión mejore nuestro futuro climático. Para obtener más información, visite hasi.com.

Declaraciones prospectivas:

Parte de la información contenida en este comunicado de prensa son declaraciones prospectivas dentro del significado de la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933, según enmendada, y la Sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, según enmendada, que están sujetas a riesgos y incertidumbres. Para estas declaraciones, reclamamos la protección del puerto seguro para las declaraciones prospectivas contenidas en dichas Secciones. Estas declaraciones prospectivas incluyen información sobre resultados futuros posibles o supuestos de nuestro negocio, situación financiera, liquidez, resultados de operaciones, planes y objetivos. Cuando utilizamos las palabras "creer", "esperar", "anticipar", "estimar", "planear", "continuar", "pretender", "debería", "podría" o expresiones similares, pretendemos identificar declaraciones de mirada. Sin embargo, la ausencia de estas palabras o expresiones similares no significa que una declaración no sea prospectiva. Todas las declaraciones que abordan el desempeño operativo, eventos o desarrollos que esperamos o anticipamos que ocurrirán en el futuro son declaraciones prospectivas.

Las declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres importantes. Se advierte a los inversores que no confíen indebidamente en dichas declaraciones. Los resultados reales pueden diferir materialmente de los establecidos en las declaraciones prospectivas. Los factores que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los descritos en las declaraciones prospectivas incluyen aquellos discutidos bajo el título "Factores de riesgo" incluidos en nuestro Informe Anual más reciente en el Formulario 10-K, así como en otros informes periódicos que presentamos. con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Cualquier declaración prospectiva se refiere únicamente a la fecha en la que se realiza dicha declaración, y no asumimos ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva para reflejar eventos o circunstancias, incluidos, entre otros, eventos imprevistos, después de la fecha en en que se hace dicha declaración, a menos que la ley exija lo contrario. De vez en cuando surgen nuevos factores y la gerencia no puede predecir todos esos factores, ni puede evaluar el impacto de cada uno de ellos en el negocio o la medida en que cualquier factor, o combinación de factores, puede causar problemas reales. resultados difieran materialmente de aquellos contenidos o implícitos en cualquier declaración prospectiva.

La Compañía no ha proporcionado orientación GAAP ya que pronosticar una medida financiera GAAP comparable, como el ingreso neto, requeriría que la Compañía aplicara el método HLBV a estas inversiones. Para realizar pronósticos según el método HLBV, la Compañía tendría que hacer varias suposiciones relacionadas con los cambios esperados en el valor liquidativo de las distintas entidades y cómo se asignarían dichos cambios según el HLBV. Las ganancias GAAP HLBV durante un período de tiempo son muy sensibles a estos supuestos, especialmente en lo que respecta a cuando una transacción de asociación cambia y, por lo tanto, los escenarios de liquidación cambian materialmente. La Compañía cree que estos supuestos requerirían esfuerzos irrazonables para completarse y, si se completan, la amplia variación en las ganancias GAAP proyectadas basadas en una variedad de escenarios no sería significativa para los inversionistas. En consecuencia, la Compañía no ha incluido una tabla de conciliación GAAP relacionada con ninguna guía de ganancias distribuibles.

Los ahorros de carbono estimados se calculan utilizando los kilovatios hora estimados, los galones de fueloil, los millones de unidades térmicas británicas de gas natural y los galones de agua ahorrados, según corresponda, para cada proyecto. Los ahorros de energía se convierten en una estimación de toneladas métricas de emisiones equivalentes de CO2 según la ubicación del proyecto y los datos del factor de emisiones correspondiente del gobierno de EE. UU. y la Agencia Internacional de Energía. Las carteras de proyectos se representan de forma agregada.

HANNON ARMSTRONG SOSTENIBLE INFRAESTRUCTURA CAPITAL, INC.

ESTADOS DE OPERACIONES CONSOLIDADOS CONDENSADOS

(DÓLARES EN MILES, EXCEPTO DATOS POR ACCIÓN)

Para los tres meses finalizados el 30 de junio,

Para los seis meses finalizados el 30 de junio,

2023

2022

2023

2022

Ganancia

Ingresos por intereses

ps

48.222

ps

33.358

ps

91.330

ps

63.601

Ingresos de alquiler

6.487

6.609

12,973

13.108

Ganancia por venta de cuentas por cobrar e inversiones

14.791

19.664

30.510

36.762

Ingresos de titulización

4.330

2,798

7.762

5.540

Otros ingresos

504

374

860

2,269

Los ingresos totales

74.334

62.803

143,435

121.280

Gastos

Gastos por intereses

39,903

28.827

77.118

55.479

Provisión para pérdidas por cuentas por cobrar

806

8.064

2.689

8.685

Compensación y beneficios

13.862

22,246

32.232

37.176

General y administrativo

10.095

7.408

18,117

14.546

Gastos totales

64.666

66.545

130.156

115.886

Utilidad antes de inversiones por método de participación

9.669

(3.742

)

13.279

5.394

Utilidad (pérdida) por inversiones método de participación

2,252

(19.585

)

24.670

27.981

Utilidad (pérdida) antes de impuestos sobre la renta

11,921

(23,327

)

37,949

33.375

Beneficio (gasto) del impuesto sobre la renta

1.601

4.789

171

(6,209

)

Utilidad (pérdida) neta

ps

13.522

ps

(18.538

)

ps

38.120

ps

27.166

Utilidad (pérdida) neta atribuible a los tenedores de intereses no controladores

—

(89

)

492

270

Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas controladores

ps

13.522

ps

(18,449

)

ps

37.628

ps

26.896

Ganancias (pérdidas) básicas por acción ordinaria

ps

0,14

ps

(0,21

)

ps

0,39

ps

0,31

Ganancias (pérdidas) diluidas por acción ordinaria

ps

0,14

ps

(0,21

)

ps

0,39

ps

0,30

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación—básicas

96.996.805

87.049.777

94.065.873

86.316.464

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación—diluidas

99.989.158

87.049.777

97.075.329

89.541.858

HANNON ARMSTRONG SOSTENIBLE INFRAESTRUCTURA CAPITAL, INC.

BALANCE CONSOLIDADO CONDENSADO

(DÓLARES EN MILES, EXCEPTO DATOS POR ACCIÓN)

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo

ps

126.907

ps

155.714

Inversiones por el método de la participación

2.298.962

1.869.712

Cuentas por cobrar comerciales, netas de provisión de $44 millones y $41 millones, respectivamente

2.134.154

1.887.483

Cuentas por cobrar del gobierno

96.558

102,511

Cuentas por cobrar mantenidas para la venta

5.244

85.254

Bienes raíces

351.455

353.000

Inversiones

10,213

10.200

Activos de titulización

203,743

177.032

Otros activos

147,993

119,242

Los activos totales

ps

5.375.229

ps

4.760.148

Pasivos y capital contable

Pasivo:

Cuentas por pagar, gastos acumulados y otros

ps

114.446

ps

120,114

Facilidades de credito

282,859

50.698

Billetes de papel comercial verdes

100.044

192

Facilidad de préstamo a plazo

374.996

379,742

Deuda sin recurso (garantizada por activos de 599 millones de dólares y 632 millones de dólares, respectivamente)

389,950

432,756

Pagarés senior no garantizados

1.770.047

1.767.647

Notas convertibles

348,982

344,253

Responsabilidad total

3.381.324

3.095.402

Capital contable:

Acciones preferentes, valor nominal $0,01 por acción, 50.000.000 de acciones autorizadas, sin acciones emitidas ni en circulación

—

—

Acciones ordinarias, valor nominal $0,01 por acción, 450.000.000 de acciones autorizadas, 106.769.719 y 90.837.008 acciones emitidas y en circulación, respectivamente

1.068

908

Pago adicional en capital

2.283.255

1.924.200

Déficit acumulado

(326,413

)

(285,474

)

Otra utilidad (pérdida) integral acumulada

(8.003

)

(10,397

)

Interes no controlado

43.998

35.509

Equidad del total de accionistas

1.993.905

1.664.746

Pasivos totales y capital contable

ps

5.375.229

ps

4.760.148

HANNON ARMSTRONG SOSTENIBLE INFRAESTRUCTURA CAPITAL, INC.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS

(DÓLARES EN MILES)

(NO AUDITADO)

Seis meses finalizados el 30 de junio de

2023

2022

flujos de efectivo por actividades operacionales

Utilidad (pérdida) neta

ps

38.120

ps

27.166

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas:

Provisión para pérdidas por cuentas por cobrar

2.689

8.685

Depreciación y amortización

1.862

1.925

Amortización de costes de financiación

6.318

5.632

Compensación basada en equidad

11.478

15.933

Inversiones por el método de la participación

(6.355

)

(12,186

)

Ganancia no monetaria por titulización

(14.603

)

(14,952

)

(Ganancia) pérdida en venta de cuentas por cobrar e inversiones

1.305

(218

)

Cambios en cuentas por cobrar mantenidas para la venta

51.538

(51.649

)

Cambios en cuentas por pagar y gastos acumulados

(9,733

)

3.666

Cambio en los intereses acumulados sobre cuentas por cobrar e inversiones

(14,518

)

(7,334

)

Otro

(2,375

)

(3.558

)

Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas

65.726

(26.890

)

Flujos de efectivo de actividades de inversión

Inversiones por el método de la participación

(429,944

)

(136.582

)

Distribuciones de inversiones recibidas por el método de la participación

4,203

36.381

Ingresos por ventas de inversiones método de participación

—

1.700

Compras e inversiones en cuentas por cobrar

(317.805

)

(264,618

)

Cobros de principal de cuentas por cobrar

74.328

87.799

Ingresos por ventas de cuentas por cobrar

7.634

5.047

Compras de bienes inmuebles

—

(4.550

)

Compras de inversiones y activos de titulización

(12,969

)

(2,329

)

Ingresos por ventas de inversiones y activos de titulización

—

7.020

Retiro de cuentas de depósito en garantía

—

15.156

Contabilización de garantías de cobertura

(13.380

)

—

Otro

(473

)

(574

)

Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de inversión

(688,406

)

(255.550

)

Flujos de efectivo de actividades de financiación

Producto de líneas de crédito

467.000

100.000

Pagos de principal de líneas de crédito

(235.000

)

—

Pagos de principal del préstamo a plazo

(4.788

)

—

Ingresos por emisión de pagarés comerciales

100.000

50.000

Pagos de principal de deuda sin recurso

(10,069

)

(13,529

)

Ingresos por emisión de notas convertibles

—

200.000

Ingresos netos de emisiones de acciones comunes

357.594

77.974

Pagos de dividendos y distribuciones.

(72,129

)

(64.930

)

Retenciones sobre la adquisición de acciones por parte de los empleados

(1.433

)

(3,161

)

Pago de costes de financiación.

(921

)

(8,241

)

Otro

(1.768

)

(2,545

)

Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación

598,486

335.568

Aumento (disminución) en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido

(24,194

)

53.128

Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del período

175.972

251.073

Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período

ps

151.778

ps

304,201

Pago interesado

ps

68.167

ps

48.402

Divulgación complementaria de actividades no monetarias

Activos residuales retenidos de operaciones de titulización

ps

26.020

ps

14.952

Emisión de acciones ordinarias por conversión de Notas Convertibles

—

7.674

Desconsolidación de deuda sin recurso

32,923

—

Desconsolidación de activos pignorados por deuda sin recurso

31.371

—

NOTAS EXPLICATORIAS

Medidas financieras no GAAP

Ganancias distribuibles

Calculamos las ganancias distribuibles como ingreso (pérdida) neto GAAP excluyendo gastos de compensación de capital no monetarios, provisiones para pérdidas por cuentas por cobrar, amortización de intangibles, provisión (beneficio) no monetario para impuestos, pérdidas o (ganancias) por modificación o extinción de deuda. instalaciones, cualquier costo único relacionado con la adquisición o cargos impositivos no monetarios y las ganancias atribuibles a nuestra participación no controladora en Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure, LP, una sociedad limitada de Delaware (nuestra "Sociedad Operativa"). También hacemos un ajuste a nuestras inversiones por método de participación en los proyectos de energía renovable como se describe a continuación. Utilizaremos nuestro criterio para determinar cuándo reflejaremos las pérdidas sobre cuentas por cobrar en nuestras ganancias distribuibles y consideraremos ciertas circunstancias tales como el período de incumplimiento, la suficiencia de la garantía y los resultados de cualquier litigio relacionado. En el futuro, las ganancias distribuibles también pueden excluir eventos únicos de conformidad con cambios en los GAAP y ciertos otros ajustes aprobados por la mayoría de nuestros directores independientes.

Creemos que una medida no GAAP, como las ganancias distribuibles, que se ajusta a los elementos discutidos anteriormente es y ha sido un indicador significativo de nuestro desempeño económico en cualquier período y es útil para nuestros inversionistas así como para la administración al evaluar nuestro desempeño como se relaciona con los pagos de dividendos esperados a lo largo del tiempo. Como REIT, estamos obligados a distribuir sustancialmente todos nuestros ingresos imponibles a los inversores en forma de dividendos, que es el principal objetivo de nuestros inversores. Además, creemos que nuestros inversionistas también utilizan las ganancias distribuibles, o una medida de desempeño complementaria comparable, para evaluar y comparar nuestro desempeño con el de nuestros pares y, como tal, creemos que la divulgación de las ganancias distribuibles es útil para nuestros inversionistas.

Algunas de nuestras inversiones mediante el método de participación en proyectos de energía renovable y eficiencia energética se estructuran utilizando estructuras típicas de asociación "flip" donde los inversores con preferencias de distribución de efectivo reciben un rendimiento prenegociado que consiste en distribuciones prioritarias de los flujos de efectivo del proyecto, en muchos casos, junto con con atributos tributarios. Una vez que se logra este rendimiento preferido, la sociedad "cambia" y el inversor de capital común, a menudo el operador o patrocinador del proyecto, recibe más flujos de efectivo a través de sus participaciones accionarias, mientras que los inversores anteriormente preferidos retienen un interés residual continuo. Hemos realizado inversiones tanto en el capital preferente como en el común de estas estructuras. Independientemente de la naturaleza de nuestra participación accionaria, normalmente negociamos los precios de compra de nuestras inversiones de capital, que tienen una vida esperada finita, con base en los flujos de efectivo de nuestros proyectos suscritos descontados al valor actual neto, con base en una tasa de inversión objetivo, con los flujos de efectivo que se recibirán en el futuro reflejan tanto un rendimiento del capital (a la tasa de inversión) como un rendimiento del capital que hemos comprometido para el proyecto. Utilizamos un enfoque similar en la suscripción de nuestras cuentas por cobrar.

Según los PCGA, contabilizamos estas inversiones mediante el método de participación utilizando el método HLBV. Según este método, reconocemos ingresos o pérdidas con base en el cambio en el monto que recibiría cada socio, generalmente con base en la asignación de pérdidas y ganancias negociada, si los activos se liquidaran a su valor en libros, después de ajustar cualquier distribución o contribución realizada durante dicho período. cuarto. Las asignaciones de ingresos o pérdidas del HLBV pueden verse afectadas por la recepción de atributos fiscales, ya que a los inversores en capital fiscal se les asignan pérdidas en proporción a los beneficios fiscales recibidos, mientras que a los patrocinadores del proyecto se les asignan ganancias de un monto similar. El crédito fiscal a la inversión disponible para elección en proyectos solares es un crédito único que se realiza en el trimestre en el que el proyecto se considera operativo a efectos fiscales y se asigna en su totalidad al HLBV en ese trimestre (sujeto a una prueba de deterioro), mientras que el impuesto a la producción El crédito requerido para proyectos eólicos y elegible para proyectos solares es un crédito de diez años y, por lo tanto, se asigna bajo el HLBV durante un período de diez años. Además, las asignaciones acordadas de los flujos de efectivo del proyecto pueden diferir materialmente de la asignación de pérdidas y ganancias utilizada para los cálculos del HLBV en un período determinado. También consideramos el impacto de cualquier OTTI al determinar nuestros ingresos de inversiones por el método de participación.

Las distribuciones de efectivo para aquellas inversiones del método de participación en las que aplicamos HLBV se segregan en rendimiento de capital y rendimiento de capital en nuestro estado de flujo de efectivo con base en la utilidad (pérdida) acumulada que se ha asignado utilizando el método HLBV. Sin embargo, como resultado de la aplicación del método HLBV, incluido el impacto de las asignaciones fiscales, los altos niveles de depreciación y otros gastos no monetarios que son comunes a los proyectos de energía renovable y las diferencias entre las ganancias y pérdidas acordadas y el Las asignaciones de flujo de efectivo, las distribuciones y, por lo tanto, los rendimientos económicos (es decir, el rendimiento del capital) obtenidos de la inversión a menudo son significativamente diferentes de los ingresos o pérdidas que se nos asignan según el método HLBV en cualquier período determinado. Por lo tanto, al calcular las ganancias distribuibles, para algunas de estas inversiones donde existen características como las descritas anteriormente, ajustamos aún más la utilidad (pérdida) neta GAAP para tener en cuenta nuestro cálculo del rendimiento del capital (basado en la tasa de inversión suscrita) de nuestra inversiones por el método de participación en energías renovables, ajustadas para reflejar el desempeño del proyecto y el efectivo distribuido. Creemos que este ajuste de inversión del método de participación a nuestra utilidad (pérdida) neta GAAP al calcular nuestra medida de ganancias distribuibles es un complemento importante a las asignaciones de ingresos HLBV determinadas según GAAP para que un inversionista comprenda el desempeño económico de estas inversiones donde los ingresos HLBV pueden diferir sustancialmente. de los rendimientos económicos en cualquier período.

Hemos adquirido inversiones de capital en carteras de proyectos de energía renovable que tienen la mayoría de las distribuciones pagaderas a inversores más senior en los primeros años del proyecto. La siguiente tabla proporciona nuestros resultados relacionados con nuestras inversiones por método de participación para los tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 y 2022.

Tres meses terminaron

30 de Junio,

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2023

2022

2023

2022

(en millones)

Ingresos (pérdidas) según GAAP

ps

2

ps

(20

)

ps

25

ps

28

Recaudaciones de utilidades distribuibles

ps

9

ps

13

ps

18

ps

21

Devolución de capital

2

26

5

31

Efectivo cobrado

ps

11

ps

39

ps

23

ps

52

Las ganancias distribuibles no representan efectivo generado por las actividades operativas de acuerdo con los GAAP y no deben considerarse como una alternativa a los ingresos netos (determinados de acuerdo con los GAAP), o una indicación de nuestro flujo de efectivo de las actividades operativas (determinado de acuerdo con los GAAP). , o una medida de nuestra liquidez, o una indicación de los fondos disponibles para financiar nuestras necesidades de efectivo, incluida nuestra capacidad para realizar distribuciones de efectivo. Además, nuestra metodología para calcular las ganancias distribuibles puede diferir de las metodologías empleadas por otras compañías para calcular medidas de desempeño complementarias iguales o similares y, en consecuencia, nuestras ganancias distribuibles reportadas pueden no ser comparables con métricas similares reportadas por otras compañías.

Conciliación de nuestros ingresos netos GAAP con las ganancias distribuibles

Calculamos nuestras ganancias distribuibles y proporcionamos una conciliación de nuestros ingresos netos GAAP con las ganancias distribuibles para los tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 y 2022 en las tablas a continuación.

Durante los tres meses

finalizado el 30 de junio de 2023

Durante los tres meses

finalizado el 30 de junio de 2022

(dólares en miles, excepto montos por acción)

ps

por acción

ps

por acción

Utilidad neta atribuible a los accionistas controladores (1)

ps

13.522

ps

0,14

ps

(18,449

)

ps

(0,21

)

Ajustes de ganancias distribuibles:

Pérdida inversa GAAP (ingresos) de inversiones según el método de participación

(2,252

)

19.585

Agregar ganancias de inversiones por método de participación

38.461

36.048

Gasto basado en el patrimonio

3.438

12,393

Provisión para pérdidas por cuentas por cobrar

806

8.064

Amortización de intangibles (2)

772

761

Provisión (beneficio) no monetaria para impuestos sobre la renta

(1.601

)

(4.789

)

Utilidad neta atribuible a la participación no controladora

—

(89

)

Ganancias distribuibles (3)

ps

53.146

ps

0,53

ps

53.524

ps

0,60

(1)

Los montos por acción representan ganancias diluidas por acción GAAP y es la medida GAAP más comparable a nuestras ganancias por acción distribuibles.

(2)

Agrega la amortización no monetaria del arrendamiento y los intangibles previos a la IPO.

(3)

Las ganancias distribuibles por acción para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023 y 2022 se basan en 99,581,898 acciones y 88,994,421 acciones en circulación, respectivamente, lo que representa el número promedio ponderado de acciones en circulación totalmente diluidas, incluidas nuestras adjudicaciones de acciones restringidas, unidades de acciones restringidas, unidades del plan de incentivos a largo plazo y la participación no controladora en nuestra Sociedad Operativa. Incluimos cualquier posible emisión de acciones comunes relacionadas con unidades de compensación basadas en acciones en el monto que creemos que es razonablemente seguro que se otorgará. En lo que respecta a las Notas Convertibles, evaluaremos las características del mercado en torno al instrumento para determinar si es más parecido a deuda o capital en función del valor de las acciones subyacentes en comparación con el precio de conversión. Si el instrumento se parece más a una deuda, incluiremos cualquier gasto por intereses relacionado y excluiremos las acciones subyacentes que se puedan emitir tras la conversión del instrumento. Si el instrumento se parece más a acciones y tiene mayor dilución cuando se trata como acciones, entonces excluiremos cualquier gasto por intereses relacionado e incluiremos las acciones promedio ponderadas subyacentes al instrumento.

Durante los seis meses terminados

30 de junio de 2023

Durante los seis meses terminados

30 de junio de 2022

(dólares en miles, excepto montos por acción)

ps

por acción

ps

por acción

Utilidad neta atribuible a los accionistas controladores (1)

ps

37.628

ps

0,39

ps

26.896

ps

0,30

Ajustes de ganancias distribuibles:

Pérdida inversa GAAP (ingresos) de inversiones según el método de participación

(24.670

)

(27,981

)

Agregar ganancias de inversiones por método de participación

72.419

67.645

Gasto basado en el patrimonio

12.873

15.933

Provisión para pérdidas por cuentas por cobrar

2.689

8.685

Amortización de intangibles (2)

1.544

1.600

Provisión (beneficio) no monetaria para impuestos sobre la renta

(171

)

6.209

Utilidad neta atribuible a la participación no controladora

492

270

Ganancias distribuibles (3)

ps

102.804

ps

1.07

ps

99.257

ps

1.13

(1)

Los montos por acción representan ganancias diluidas por acción GAAP y es la medida GAAP más comparable a nuestras ganancias por acción distribuibles.

(2)

Agrega la amortización no monetaria del arrendamiento y los intangibles previos a la IPO.

(3)

Las ganancias distribuibles por acción para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023 y 2022 se basan en 96,441,450 acciones y 88,100,480 acciones en circulación, respectivamente, lo que representa el número promedio ponderado de acciones en circulación totalmente diluidas, incluidas nuestras adjudicaciones de acciones restringidas, unidades de acciones restringidas, unidades del plan de incentivos a largo plazo y la participación no controladora en nuestra Sociedad Operativa. Incluimos cualquier posible emisión de acciones ordinarias relacionadas con unidades de compensación basadas en acciones en el monto que creemos que es razonablemente seguro que se otorgará. En lo que respecta a las Notas Convertibles, evaluaremos las características del mercado en torno al instrumento para determinar si es más parecido a deuda o capital en función del valor de las acciones subyacentes en comparación con el precio de conversión. Si el instrumento se parece más a una deuda, incluiremos cualquier gasto por intereses relacionado y excluiremos las acciones subyacentes que se puedan emitir tras la conversión del instrumento. Si el instrumento se parece más a acciones y tiene mayor dilución cuando se trata como acciones, entonces excluiremos cualquier gasto por intereses relacionado e incluiremos las acciones promedio ponderadas subyacentes al instrumento.

Ingreso Neto Distribuible de Inversiones

Contamos con una cartera de inversiones de deuda y capital en soluciones al cambio climático. Calculamos el ingreso neto de inversión distribuible ajustando el ingreso neto de inversión basado en GAAP para aquellos ajustes de ganancias distribuibles descritos anteriormente que impactan el ingreso de inversión. Creemos que esta medida es útil para los inversores ya que muestra los ingresos recurrentes generados por nuestra Cartera después del costo de interés asociado al financiamiento de la deuda. Nuestra gestión también utiliza de esta manera los ingresos netos distribuibles de inversiones. Nuestra medida de ingresos netos por inversiones distribuibles no GAAP puede no ser comparable con medidas con títulos similares utilizadas por otras empresas. La siguiente es una conciliación de nuestros ingresos netos por inversiones basados ​​en GAAP con nuestros ingresos netos por inversiones distribuibles:

Tres meses finalizados el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

2023

2022

2023

2022

(en miles)

Ingresos por intereses

ps

48.222

ps

33.358

ps

91.330

ps

63.601

Ingresos de alquiler

6.487

6.609

12,973

13.108

Ingresos por inversiones basados ​​en GAAP

54.709

39.967

104.303

76.709

Gastos por intereses

39,903

28.827

77.118

55.479

Ingresos netos por inversiones basados ​​en GAAP

14.806

11.140

27.185

21.230

Ajuste de resultados por método de participación (1)

38.461

36.048

72.419

67.645

Amortización de intangibles inmobiliarios (2)

772

761

1.544

1.532

Renta neta distribuible de inversiones

ps

54.039

ps

47,949

ps

101,148

ps

90.407

(1)

Refleja el ajuste por inversiones por método de participación descritas anteriormente.

(2)

Agrega la amortización no monetaria relacionada con arrendamientos de bienes raíces adquiridos.

Activos administrados

Dado que consolidamos activos en nuestro balance y titulizamos activos, algunas de nuestras cuentas por cobrar y otros activos no se reflejan en nuestro balance donde podemos tener un interés residual en el desempeño de la inversión, como derechos de servicio o un interés retenido en flujo de caja. Por lo tanto, presentamos nuestras inversiones sobre una base "administrada" no GAAP, lo que supone que las cuentas por cobrar titulizadas no se venden. Creemos que nuestra información sobre activos administrados es útil para los inversionistas porque describe el monto de las cuentas por cobrar dentro y fuera del balance que administramos, lo que permite a los inversionistas comprender y evaluar el desempeño crediticio asociado con nuestra cartera de cuentas por cobrar, inversiones y activos residuales en cuentas por cobrar titulizadas. Nuestra medida de Activos Gestionados no GAAP puede no ser comparable con medidas con títulos similares utilizadas por otras empresas.

La siguiente es una conciliación de nuestra cartera basada en GAAP con nuestros activos administrados al 30 de junio de 2023 y al 31 de diciembre de 2022:

A partir de

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

(millones de dólares)

Inversiones por el método de la participación

ps

2,299

ps

1.870

Cuentas por cobrar comerciales, netas de provisión

2,134

1.887

Cuentas por cobrar del gobierno

97

103

Cuentas por cobrar mantenidas para la venta

5

85

Bienes raíces

351

353

Inversiones

10

10

Portafolio basado en GAAP

4.896

4,308

Activos mantenidos en fideicomisos de titulización

5.793

5.486

Activos gestionados

ps

10.689

ps

9.794

Ver la versión fuente en businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20230803425566/en/

Contactos

Inversor:

Neha [email protected] 410-571-6189

Medios de comunicación:

Gil [email protected] 443-321-5753

Cotizaciones relacionadas