Estas cuatro medidas indican que Insecticidas (India) (NSE:INSECTICID) está utilizando ampliamente la deuda

Jul 05, 2023

Análisis de acciones

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo la famosa frase: "La volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que la sobrecarga de deuda puede conducir a la ruina. Como ocurre con muchas otras empresas.Insecticidas (India) Limited (NSE:INSECTICID) hace uso de la deuda. Pero ¿deberían los accionistas preocuparse por el uso que hacen de la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces está a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir con sus obligaciones legales de pagar la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a sus accionistas con un precio de acción barato simplemente para controlar la deuda. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien y en su propio beneficio. El primer paso al considerar los niveles de deuda de una empresa es considerar su efectivo y su deuda juntos.

Vea nuestro último análisis de Insecticidas (India)

Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver las cifras históricas, pero muestra que, en marzo de 2023, Insecticidas (India) tenía una deuda de 1,59 mil millones de rupias, un aumento de 493,9 millones de rupias, en un año. Por otro lado, tiene 196,9 millones de rupias en efectivo, lo que genera una deuda neta de aproximadamente 1,39 mil millones de rupias.

Según el último balance general informado, Insecticidas (India) tenía pasivos de 7,60 mil millones de rupias con vencimiento dentro de los 12 meses y pasivos de 185,1 millones de rupias con vencimiento más allá de los 12 meses. Para compensar esto, tenía 196,9 millones de rupias en efectivo y 2,96 mil millones de rupias en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, sus pasivos superan la suma de su efectivo y cuentas por cobrar (a corto plazo) en 4,62 mil millones de rupias.

Si bien esto puede parecer mucho, no es tan malo, ya que Insecticides (India) tiene una capitalización de mercado de 14,1 mil millones de rupias, por lo que probablemente podría fortalecer su balance recaudando capital si fuera necesario. Sin embargo, todavía vale la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda.

Medimos la carga de deuda de una empresa en relación con su poder de generación de ganancias observando su deuda neta dividida por sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y calculando con qué facilidad sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus intereses. gastos (cobertura de intereses). De esta manera, consideramos tanto la cuantía absoluta de la deuda, como los tipos de interés pagados por ella.

Insecticidas (India) tiene una deuda neta de sólo 1,1 veces el EBITDA, lo que indica que ciertamente no es un prestatario imprudente. Y cuenta con una cobertura de intereses de 7,1 veces, lo que es más que adecuado. De hecho, la gracia salvadora de Insecticides (India) son sus bajos niveles de deuda, porque su EBIT se ha desplomado un 34% en los últimos doce meses. La caída de las ganancias (si la tendencia continúa) podría eventualmente hacer que incluso la deuda modesta sea bastante riesgosa. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para comenzar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Insecticides (India) puede fortalecer su balance con el tiempo. Entonces, si desea ver lo que piensan los profesionales, puede que le resulte interesante este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Finalmente, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; las ganancias contables simplemente no son suficientes. Entonces, el paso lógico es observar la proporción de ese EBIT que coincide con el flujo de caja libre real. Si analizamos los tres años más recientes, Insecticidas (India) registró un flujo de caja libre del 21% de su EBIT, que es más débil de lo que esperábamos. Eso no es nada bueno cuando se trata de pagar deudas.

Al reflexionar sobre el intento de Insecticides (India) de (no) aumentar su EBIT, ciertamente no estamos entusiasmados. Pero al menos es bastante decente en la gestión de su deuda, en función de su EBITDA; eso es alentador. Si analizamos el balance y tenemos en cuenta todos estos factores, creemos que la deuda está haciendo que las acciones de Insecticidas (India) sean un poco riesgosas. Eso no es necesariamente malo, pero generalmente nos sentiríamos más cómodos con menos apalancamiento. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para comenzar. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance.Hemos identificado 2 señales de advertenciacon Insecticidas (India), y comprenderlos debería ser parte de su proceso de inversión.

Al fin y al cabo, suele ser mejor centrarse en empresas que no tienen deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de ganancias). Es gratis.

Descubra si Insecticidas (India) está potencialmente sobrevaluado o infravalorado consultando nuestro análisis completo, que incluyeestimaciones de valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, transacciones privilegiadas y salud financiera.

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Insecticidas (India) Limited fabrica y vende agroquímicos, pesticidas y productos técnicos para fines agrícolas en la India e internacionalmente.

Excelente balance con razonable potencial de crecimiento.